專精特新企業(yè)在重點產業(yè)鏈上的分布

　　專精特新“小巨人”企業(yè)，是近年來中央和地方層面都在大力扶持的重點企業(yè)類型。

　　今年《政府工作報告》提出，著力培育專精特新企業(yè)，在資金、人才、孵化平臺搭建等方面給予大力支持?！?ldquo;十四五”規(guī)劃及2035愿景目標綱要》也明確，“十四五”期間，要推動中小企業(yè)提升專業(yè)化優(yōu)勢，培育專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。

　　專精特新是指具有“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”的“四化”特征的企業(yè)，而專精特新“小巨人”企業(yè)則是其中的佼佼者，是專注于細分市場、創(chuàng)新能力強、市場占有率高、掌握關鍵核心技術、質量效益優(yōu)的排頭兵企業(yè)。

　　工信部數(shù)據(jù)顯示，目前已培育三批4762家專精特新“小巨人”企業(yè)，帶動各地培育省級專精特新中小企業(yè)4萬多家。

　　近期，數(shù)庫科技梳理并分析了目前已培育的4762家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，長三角企業(yè)占比最多，超過總數(shù)的1/4。從行業(yè)來看，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量占據(jù)絕對優(yōu)勢，超7成為制造業(yè)行業(yè)相關企業(yè)。

　　而從細分產業(yè)鏈來看，碳中和等產業(yè)鏈中專精特新“小巨人”企業(yè)發(fā)展迅速。

　　上海社會科學院科研處副處長、研究員、博士生導師，復旦大學中國社會主義經濟研究中心兼職研究員劉亮認為，碳中和產業(yè)是一個新興且受國家鼓勵的產業(yè)，企業(yè)進入的技術門檻較高，但資金門檻并不高，同時由于這是一片具有良好前景的創(chuàng)業(yè)藍海，這就吸引了具有較強技術能力但資金相對有限的創(chuàng)業(yè)者們進入行業(yè)，從而能夠激發(fā)更強的創(chuàng)新活力，形成快速成長的、具有較強專業(yè)技術能力和較高水平的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

　　多分布于東部沿海，制造業(yè)占比大

　　制造業(yè)是立國之本、興國之器、強國之基，是實體經濟的重要基礎，也是大國博弈、國際產業(yè)競爭的焦點。作為制造業(yè)中知識密集、創(chuàng)新活躍、成長性好、附加值高的關鍵領域，先進制造業(yè)近些年來已然成為一國經濟高質量發(fā)展的重要推動力和國家安全的重要支柱，引領未來產業(yè)發(fā)展方向。

　　根據(jù)數(shù)庫科技數(shù)據(jù)顯示，專精特新“小巨人”企業(yè)超7成分布在制造業(yè)，共計3465家。其中有40%以上主要分布在專用設備制造業(yè)、通用設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)三大行業(yè)。

　　專精特新“小巨人”企業(yè)超7成分布于制造業(yè)

　　在廣東省中小企業(yè)發(fā)展促進會會長謝泓看來，相對“高新技術企業(yè)”而言，“專精特新”更加強調基礎與沉淀，而非創(chuàng)新和研發(fā)所能解決的問題，它需要工藝沉淀、技術沉淀、供應鏈沉淀、設計沉淀。因此，“專精特新”更加偏重基礎制造業(yè)，特別是智能制造、生物健康、節(jié)能環(huán)保領域，但是未來可能也會形成一些新材料類的企業(yè)以解決一些關鍵零部件卡脖子的問題，“都是陶瓷，都是電子，都是材料，為何我們跟日本、德國就有差別，很多已經不是技術問題，而是理解及工藝問題。沉淀不夠的領域，也會卡脖子。”

　　這也與工信部對專精特新“小巨人”企業(yè)培育工作的要求相符。

　　專精特新“小巨人”企業(yè)主導產品應優(yōu)先聚焦制造業(yè)短板弱項，從事細分產品市場屬于制造業(yè)核心基礎零部件、先進基礎工藝和關鍵基礎材料;

　　或符合制造強國戰(zhàn)略十大重點產業(yè)領域;或屬于產業(yè)鏈供應鏈關鍵環(huán)節(jié)及關鍵領域“補短板”“鍛長板”“填空白”產品;

　　或圍繞重點產業(yè)鏈開展關鍵基礎技術和產品的產業(yè)化攻關;或屬于新一代信息技術與實體經濟深度融合的創(chuàng)新產品。

　　從地域上看，數(shù)庫科技數(shù)據(jù)顯示，入選國家工業(yè)和信息化部的專精特新“小巨人”企業(yè)主要分布在東部沿海地區(qū)，其中浙江省470家，廣東省429家，山東省358家，江蘇省286家，上海市263家，位居前五。

　　專精特新“小巨人”企業(yè)多分布于東部沿海地區(qū)

　　聚焦到區(qū)域，可以看到，長三角地區(qū)專精特新企業(yè)發(fā)展迅猛，專精特新“小巨人”企業(yè)共1249家，占全國總數(shù)的四分之一以上。

　　專精特新“小巨人”企業(yè)長三角地區(qū)分布

　　長三角是我國經濟最發(fā)達的區(qū)域之一，近年來長三角地區(qū)對專精特新企業(yè)支持力度持續(xù)加強。

　　比如，為緩解企業(yè)因疫情而造成的影響，上海市自2020年起出臺了多個支持中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的相關政策，其中在《關于應對疫情影響進一步加強企業(yè)服務促進中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的意見》中，明確提出減輕中小企業(yè)負擔、加大金融助企紓困、開展專項企業(yè)服務、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展等方面措施。《關于加大支持本市中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的22條政策措施》進一步提出加大減稅降費力度、降低企業(yè)生產經營成本、強化中小企業(yè)融資服務等具體舉措，為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護航。

　　今年2月，上海臨港新片區(qū)對專精特新企業(yè)關鍵核心技術與產品突破、填補國際國內空白、增強國際競爭力，助力產業(yè)鏈固鏈、強鏈、補鏈，全面提升發(fā)展質量水平制定相關支持政策。

　　浙江民營經濟發(fā)展基礎好、實力強。截至2021年，浙江的民營經濟連續(xù)22年居全國各省首位。近年來，浙江在培育專精特新中小企業(yè)方面也建立了較為完善的政策和制度保障，已初步形成了省級專精特新、省級“隱形冠軍”、國家專精特新“小巨人”企業(yè)的梯度培育體系。目前，浙江有470家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，居全國第一。

　　碳中和產業(yè)鏈企業(yè)數(shù)量占優(yōu)

　　聚焦近年來國家重點扶持的行業(yè)，結合數(shù)庫科技數(shù)據(jù)分析，在碳中和、高端裝備、人工智能、智慧能源、大健康和節(jié)能環(huán)保這六條產業(yè)鏈上，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)優(yōu)勢明顯。從絕對數(shù)量來看，碳中和產業(yè)鏈和高端裝備產業(yè)鏈上企業(yè)數(shù)量最多，以884家的數(shù)量并列第一。

　　專精特新企業(yè)在重點產業(yè)鏈上的分布

　　在上述產業(yè)鏈中，碳中和產業(yè)鏈中上市的專精特新“小巨人”企業(yè)數(shù)量最多，達到272家，占比30%;高端裝備產業(yè)鏈次之，上市222家，占比25%;智慧能源產業(yè)鏈上市95家，占比27%。

　　專精特新“小巨人”企業(yè)上市數(shù)量

　　從企業(yè)營收來看，專精特新“小巨人”上市企業(yè)近三年平均營業(yè)收入持續(xù)增長，2020年第四季度，營業(yè)總收入近7億元，增長率27.55%。

　　專精特新上市企業(yè)收入及增長率

　　在創(chuàng)新能力方面，“小巨人”六大產業(yè)鏈中的上市企業(yè)擁有專利數(shù)量總計近3萬個，其中碳中和產業(yè)鏈上的上市企業(yè)專利數(shù)量已超1萬個。同時，近三年“小巨人”六大產業(yè)鏈中的上市企業(yè)軟著數(shù)量超3千個，注冊商標已近1.5萬個。

　　“小巨人”六大產業(yè)鏈中上市企業(yè)專利數(shù)量統(tǒng)計

　　六大產業(yè)鏈上專精特新企業(yè)軟著及商標統(tǒng)計

　　據(jù)介紹，“專”、“精”即“專業(yè)化”、“精細化”，“小巨人”公司的特性體現(xiàn)在主營產品的品類規(guī)定(工業(yè)“四基”)與產品收入的集中性(主營產品收入占比70%以上)，即對產品類型和產品收入上的特性有較為嚴格的要求。不僅如此，“小巨人”公司要專注于細分市場，深耕某一領域、經過長期積累(從事特定細分市場時間達到3年及以上)而形成影響力(主導產品在細分市場占有率位于全省前3位)。

　　因而，如何量化地定義財報披露中繁雜的產品名稱背后的屬性和進一步分類尤為重要。

　　為了定量刻畫公司的產品構成，數(shù)庫科技創(chuàng)新性地研發(fā)并引入了SAM產業(yè)鏈數(shù)據(jù)。數(shù)庫SAM產業(yè)鏈數(shù)據(jù)的分類標準在GICS分類標準的基礎上，結合內部專家經驗、外部用戶反饋、企業(yè)管理層說明、券商研究報告等經過10多年的迭代積累，衍生出12個層級的細分產品分類。結合數(shù)庫SAM產業(yè)鏈分類標準，這意味著可以使用更廣泛更細顆粒度的業(yè)務線級別選擇公司分組，實現(xiàn)更精準的行業(yè)可比性，在細分垂直領域，實現(xiàn)企業(yè)的精準定位。

　　下圖展示了在數(shù)庫 SAM 產業(yè)鏈數(shù)據(jù)中，4 級產品半導體集成電路及其在產業(yè)鏈中的位置。在標準化產品分類及層級后，數(shù)庫科技根據(jù)企業(yè)每期報告披露的各產品名稱和主營收入，將產品標準化后，計算出企業(yè)在每個標準產品上的收入。

　　數(shù)庫科技半導體產品與設備產業(yè)鏈示例

　　以碳中和產業(yè)鏈為例，上海社會科學院科研處副處長、研究員、博士生導師，復旦大學中國社會主義經濟研究中心兼職研究員劉亮認為，專精特新“小巨人”企業(yè)在碳中和產業(yè)鏈上表現(xiàn)突出的原因有以下幾點：

　　首先碳中和產業(yè)鏈上的企業(yè)本身就契合專精特新的概念，專精特新就是“專業(yè)化、精細化、特色化和新穎化”，碳中和產業(yè)鏈上的企業(yè)需要專業(yè)的知識，并且由于碳中和是一個新興產業(yè)，所以在專業(yè)特色和新穎方面本身就具有優(yōu)勢。

　　其次，我國碳中和市場廣闊，能夠容納大量的創(chuàng)新型企業(yè)。我國碳排放量從建國初7858萬噸到2020年已達到102.51億噸，而按照我國“雙碳”目標要求，據(jù)多個智庫測算，未來我國僅在碳中和方面的相關的投資規(guī)模就將達到70萬億以上，如此龐大的市場中能夠產生大量的專精特新企業(yè)。

　　最后，由于行業(yè)門檻相對較低，碳中和產業(yè)是一個新興且國家鼓勵的產業(yè)，企業(yè)進入的技術門檻較高，但資金門檻并不高，同時由于這是一片具有良好前景的創(chuàng)業(yè)藍海，這就吸引了具有較強技術能力但缺少資金的創(chuàng)業(yè)者進入行業(yè)，從而更能夠激發(fā)強勁的創(chuàng)新活力，形成快速成長的具有較強專業(yè)技術能力和較高水平的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

　　為區(qū)域產業(yè)發(fā)展、投資決策賦能

　　專精特新產業(yè)鏈的定位和深挖，對政府產業(yè)規(guī)劃、銀行產融服務提供決策依據(jù)等具有積極的意義。若能構建科學的產業(yè)評價體系，就能有助于實現(xiàn)精細化、專業(yè)化的管理和運營。

　　不論是在政府端、銀行端還是一級市場和二級市場，相較于對某個企業(yè)的調研評估，對于整個產業(yè)鏈的綜合把握更有助于其展開長期的、區(qū)域性的規(guī)劃，進而在產業(yè)結構調整、投資重點選取等方面有著更具參考性的價值。

　　以政府端為例，通過產業(yè)鏈分析模型可以快速全面地通過大數(shù)據(jù)手段梳理地區(qū)產業(yè)鏈和細分行業(yè)的資源稟賦和核心競爭力，從而為地區(qū)政府制定產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和招商指引提供大數(shù)據(jù)依據(jù)和支撐。數(shù)庫科技的產業(yè)發(fā)展評價模型包含了行業(yè)規(guī)模、經營增長、人員規(guī)模、創(chuàng)新能力、資質企業(yè)、資本熱度、盈利能力、政策影響8個維度， 31個行業(yè)細分指標，通過大數(shù)據(jù)熵值模型和經典產業(yè)規(guī)劃漏斗模型，對各地細分行業(yè)進行綜合評分，從而找準當?shù)禺a業(yè)長短板，提出強鏈、補鏈、延鏈策略。

　　在強鏈上，突出招大招優(yōu)招精招強。加快培優(yōu)、扶強助長，爭取扶持當?shù)馗鄦雾椆谲娖髽I(yè)、專精特新企業(yè)、“小巨人”企業(yè)。

　　在補鏈上，打通產業(yè)鏈堵點、暢通痛點。分狹義補鏈，產業(yè)鏈內補上新興細分行業(yè)，和廣義補鏈，補上符合前沿發(fā)展的新興產業(yè)。

　　在延鏈上，暢通延長產業(yè)鏈。細分行業(yè)往上游研發(fā)、下游應用服務營銷拓展延伸，增加產業(yè)附加值，協(xié)同產業(yè)鏈區(qū)域內配套能力，提升產業(yè)鏈、供應鏈的安全穩(wěn)定。

　　數(shù)庫科技某產業(yè)鏈強補延效果展示

　　再如銀行端的應用，產業(yè)評價模型可定位區(qū)域優(yōu)勢產業(yè)和政策扶持產業(yè)，優(yōu)化銀行信貸結構和投向，精準支持實體經濟高質量發(fā)展。數(shù)庫科技的產業(yè)評價模型依托產融大數(shù)據(jù)，可精準計算出區(qū)域內中小微企業(yè)、資質企業(yè)、知識產權、政策扶持的行業(yè)分布情況，從而幫助銀行快速定位區(qū)域的優(yōu)勢產業(yè)，聚焦信貸目標群體。商業(yè)銀行也可以根據(jù)區(qū)域產業(yè)結構調整的趨勢，積極實施信貸結構的調整，進一步引導、促進社會各種資源的優(yōu)化配置，提高經濟效率，加快區(qū)域內具備競爭優(yōu)勢產業(yè)的形成與快速發(fā)展，從而實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務與區(qū)域經濟發(fā)展的雙贏。

　　在一級市場應用場景上，據(jù)了解，VCPE、上市公司、并購基金的投資、并購行為也將越來越多的圍繞產業(yè)鏈展開，同時PE未來會更多的配合上市公司針對產業(yè)鏈進行投資、并購，從而占領產業(yè)鏈整合之后的巨大收益，產業(yè)鏈并購能達到1+1大于10的可能性。

　　有觀點認為，產業(yè)鏈大數(shù)據(jù)平臺，使得投資機構更加聚焦在最終的投資、并購交易環(huán)節(jié)，而不是把成本浪費在項目尋找、產業(yè)分析、企業(yè)并購可行性判斷上面。通過大數(shù)據(jù)分析，分析產業(yè)鏈的具體行業(yè)、具體企業(yè)的投資并購價值、并購可行性、并購發(fā)展?jié)摿Φ取?/p>

　　對于二級市場研究，雖然專精特新“小巨人”整體基本面和政策面較好，但內部分化也較為明顯，另外如果過度地關注企業(yè)目前的單一維度可能會忽視其未來成長潛力，因此通過數(shù)庫科技的產業(yè)鏈多維度數(shù)據(jù)平臺，更有利于基金經理們做到優(yōu)中選優(yōu)。在此基礎上，高成長產業(yè)鏈上的公司會受到更多的關注，具有更大潛力的公司也會受到投資機構青睞。

　　最后，在落地應用上，為挖掘及培育具有潛力的潛在專精特新企業(yè)，數(shù)庫科技對細分產業(yè)進行景氣度評價，在中觀上對產業(yè)進行量化評價并篩選出優(yōu)質企業(yè)。進而，基于企業(yè)規(guī)模、穩(wěn)定、成長、財稅、履約、創(chuàng)新六大維度100項指標，對目標企業(yè)進行多維度評估，綜合構建企業(yè)評價模型。企業(yè)評分模型是一個預訓練模型，在實際應用過程中可以根據(jù)具體的評價側重點進行動態(tài)配置。例如，在企業(yè)初篩階段，可以負面指標作為訓練目標，剔除不具潛力的企業(yè)。在精選階段，可與現(xiàn)有專精特新企業(yè)的特征構建AutoEncoder模型，篩選出精選企業(yè)。

　　數(shù)庫科技企業(yè)評分模型

　　可以看到，基于產業(yè)鏈大數(shù)據(jù)，數(shù)庫科技所提供的產業(yè)鏈多維度數(shù)據(jù)平臺，既是助力政府促進地區(qū)產業(yè)鏈的均衡發(fā)展、穩(wěn)定發(fā)展的重要支撐，也是商業(yè)銀行、投資機構等甄選優(yōu)質目標企業(yè)的關鍵基礎設施。隨著更多專精特新企業(yè)的培育和上市，在眾多企業(yè)中精準區(qū)域行業(yè)定位、篩選最具潛力的企業(yè)更是至關重要，而這類多維度數(shù)據(jù)平臺在產業(yè)鏈數(shù)據(jù)應用層面的價值也會更加顯著。